◆總述

 三個(gè)賽道中以電動(dòng)汽車鋰電池需求最大， 其次為儲能電池，消費(fèi)電池需求第三；

儲能和電動(dòng)汽車的增長相對較快，逐漸擠壓消費(fèi)類的份額；預(yù)計(jì)30年儲能市場電池需求將占25%，電動(dòng)汽車71%，消費(fèi)類僅為5%；

從發(fā)展?jié)摿砜?，中前期以電?dòng)汽車為最快，但后期儲能會是最大鋰電池市場，市場空間充滿想象力。

◆3C消費(fèi)鋰電池—鋰電發(fā)源地

消費(fèi)類鋰電池以年均1 0 %增速發(fā)展，傳統(tǒng)類消費(fèi)類里鋰電池份額逐漸被小型動(dòng)力電池趕超

消費(fèi)類鋰電池可分為傳統(tǒng)的ICT類應(yīng)用（手機(jī)，筆記本，藍(lán)牙耳機(jī)為代表)和小型動(dòng)力電池應(yīng)用（電動(dòng)工具，無人機(jī)，兩輪車等為代表）；

參考多個(gè)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，未來消費(fèi)類電池需求以10%增速發(fā)展，預(yù)計(jì)30年總體需求144GWh， 其中ICT占56%份額，小型動(dòng)力電池44%；

傳統(tǒng)的ICT行業(yè)，隨著產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，且疫情過后全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到拖累，傳統(tǒng)的消費(fèi)類需求疲軟，基本達(dá)到飽和，未來增長相對緩慢；而隨著疫情過后新的生活方式的普及，無人機(jī)（特別是商用），兩輪車，家用的電動(dòng)工具，吸塵器等得到消費(fèi)類青睞；

◆汽車動(dòng)力電池

汽車動(dòng)力電池來源于電動(dòng)車對燃油車的取代

由于燃油車禁售時(shí)間日益臨近，在碳中和背景下，加之龐大人口基數(shù)的加持以及各國補(bǔ)政策的支持下，電動(dòng)汽車鋰電池需求也十分龐大

資料來源：天合光能

現(xiàn)電動(dòng)車仍處于增量市場（初期）中國規(guī)劃至2025年，新能源電動(dòng)車滲透率須達(dá)到20%。

◆趨勢一

不斷提升續(xù)航里程是新能源汽車競爭中的關(guān)鍵因素之一，驅(qū)動(dòng)者單車平均電池容量不斷提高，但是受制于材料技術(shù)與成本因素，存在天花板。EV用鋰電池分為鐵鋰和三元兩種技術(shù)路線，更高的能量密度一直是行業(yè)追求的焦點(diǎn)。

◆趨勢二

LMFP作為下一代正極材料，主要巨頭都有技術(shù)布局。磷酸錳鋰可以保持磷酸鐵鋰的放電時(shí)間，同時(shí)將放電電壓提升（從3.4V提升至4.1V左右），進(jìn)而提升能量密度（極限21%）

◆趨勢三

三元高鎳化：超高鎳三元由于循環(huán)穩(wěn)定性較差，需要通過表面包覆、元素?fù)诫s、前驅(qū)體設(shè)計(jì)等手段進(jìn)一步提升循環(huán)穩(wěn)定性，而NCMA是其中通過元素?fù)诫s的一種設(shè)計(jì)，為NCA和NCM的固溶 體。優(yōu)點(diǎn)：能量密度高，材料成本低，循環(huán)性能、安全性能提高；缺點(diǎn)：制備難度高。

◆EV商用車銷量—重卡看增量，電動(dòng)客車為存量市場看滲透率和更換

全球重卡與電動(dòng)BUS主要銷量都在中國產(chǎn)生，占比超過90%；

中國電動(dòng)BUS滲透率已經(jīng)達(dá)到70%，進(jìn)入存量市場階段；

中國重卡屬剛起步階段，但是作為碳排放大頭，現(xiàn)有滲透率完全無法滿足國家3060的戰(zhàn)略要求；下面測算根據(jù)中國30年戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行，32年重卡滲透率達(dá)到100%。

電動(dòng)汽車鋰電池需求以年均2 4 %速度增長，預(yù)計(jì)2030年年新增需求達(dá)到2 . 3 TWh

電動(dòng)汽車主要可分為乘用車和商用車，鋰電池的大部分需求主要來自乘用車需求，預(yù)計(jì)30年電動(dòng)汽車鋰電池需求2.3TWh, 其中乘用車占95%；

未來幾年電動(dòng)汽車鋰電池需求將以24%速度增長，主要的驅(qū)動(dòng)力來自日益增長的能源價(jià)格以及各國日益臨近的碳排放目標(biāo)，交通作為主要的碳排放行業(yè)，各國政府均有在未來幾年車輛電動(dòng)化的規(guī)劃；

◆儲能鋰電池（快速發(fā)展新賽道）

最大的電池市場

◆各類新型儲能技術(shù)

◆各類儲能技術(shù)小結(jié)

1. 2028年前鋰電儲能仍將一枝獨(dú)秀，是新型儲能系統(tǒng)的最主要的技術(shù)路線。

? 鋰電儲能最樂觀估計(jì)將在2025年在成本下降、壽命提升等驅(qū)動(dòng)下，電成本觸達(dá)0.21元的關(guān)鍵位置，從而在與抽水蓄能的競爭中占據(jù)優(yōu)勢，繼續(xù)保持成為市場最主流方案的技術(shù)路線。

2. 鈉離子電池在2028年前在電力儲能仍缺少競爭力。鈉離子電池在碳酸鋰價(jià)格低于15萬-噸以下區(qū)域在儲能領(lǐng)域的競爭力不足，可能在分布式儲能領(lǐng)域有部分的應(yīng)用。但是鈉電池儲能技術(shù)定義了碳酸鋰價(jià)格的上限。

3. 液流電池在2025年后可能會得到大發(fā)展，真正的長時(shí)儲能需求可能在2030年前后爆發(fā)，液流電池技術(shù)路線之爭也可能在2030年前后見分曉。在2028年前后需要密切關(guān)注液流電池儲能技術(shù)路線的進(jìn)展。

◆大型儲能系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈

◆儲能企業(yè)市場格局

儲能行業(yè)的爆發(fā)帶動(dòng)整體市場競對快速涌入，新進(jìn)入者層出不窮，頭部競爭愈加激烈，尚未形成壟斷格局。

寧德時(shí)代以懸殊的差距穩(wěn)坐儲能電池龍頭，TOP3的廠家出貨皆在10GWh以上，對比去年同期皆有倍數(shù)增幅。

從2022年的趨勢來看，以鋰三元電池為主的韓系廠家在儲能市場爆發(fā)的同時(shí)受惠有限，相對在儲能電池規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)化的趨勢下，采用方形磷酸鋰鐵的中系儲能電芯廠家出貨量顯著增長。

◆電芯環(huán)節(jié)

市場已形成一超多強(qiáng)格局，2023年頭部企業(yè)的儲能出貨量角逐進(jìn)入20+GWh

?2024年起儲能電芯將結(jié)構(gòu)性過剩，儲能市場可能會復(fù)制動(dòng)力電池的部分格局，高端產(chǎn)能稀缺，低端產(chǎn)能嚴(yán)重過剩

◆集成環(huán)節(jié)

在國內(nèi)強(qiáng)配政策背景下，安全、價(jià)格需求主導(dǎo)市場

2023年H1，比亞迪以成本優(yōu)勢（一體化布局，全棧自研，魔方集成）與性能、品牌優(yōu)勢（刀片電池）快速搶占市場

◆大儲是主航道

預(yù)計(jì)未來五年儲能會有高速增長，中美歐為最大市場，占整體市場88%；

電力儲能會長期占據(jù)儲能市場的大頭，預(yù)計(jì)28年占整體市場的76%。

◆電力儲能

2022年全球大儲的出貨量量達(dá)到50GWh,環(huán)比21年上漲一倍，預(yù)計(jì)23年出貨量會繼續(xù)保持超過100%的增長。

2022年全球大儲市場主要集中在中國跟北美，市場份額分別是36%、32%，未來中國將占據(jù)大儲市場主導(dǎo)地位

2022年Tesla、陽光、比亞迪、海博思創(chuàng)、Fluence市場份額占據(jù)全球前五，高達(dá)56%，整體市場分散，頭部企業(yè)尚未形成

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